BBVA - Sala de Prensa

El Grupo obtiene un Margen Neto de 2.819 millones de euros, un máximo histórico trimestral, tras crecer un 4,9% respecto al primer trimestre de 2008 y un 19,7% respecto al último trimestre de 2008

• El Banco registra un excelente comportamiento del Margen de Intereses, que crece un 20,1%, y mantiene un estricto control de los costes (-0,7%)
• La eficiencia avanza hasta el 42,3%, frente al 43,7% del primer trimestre de 2008
• El beneficio atribuido de BBVA fue de 1.238 millones de euros, cifra que supone un descenso del 14,2% respecto al resultado sin singulares del primer trimestre de 2008, pero un aumento del 13,2% respecto al cuarto trimestre. Al incluir las plusvalías de 509 millones por Bradesco del primer trimestre de 2008 el beneficio baja un 36,6%
• Reduce un 15% las entradas en mora en el primer trimestre y su tasa de morosidad se sitúa en el 2,8%, muy por debajo de los competidores
• En el primer trimestre se aprecia una tendencia a la estabilización de los saneamientos crediticios trimestrales en relación con el segundo semestre de 2008, pese a aplicar unos estándares de prudencia muy exigentes, y limita la liberación de provisiones genéricas en el trimestre
• Eleva al 6,4% su �core capital� tras generar de forma orgánica 0,20 puntos de capital en el primer trimestre
• El Grupo aumenta un 5,5% los créditos a clientes, el 8,8% los recursos de clientes en balance y un 1,3% los recursos totales de clientes, pese a la ralentización de la actividad bancaria

La recurrencia, la gestión prudente del riesgo y la sostenibilidad del modelo de negocio son los elementos clave de los resultados de BBVA en el primer trimestre de 2009, periodo en el que el Banco alcanzó un beneficio atribuido sin singulares de 1.238 millones de euros. Esta cifra, pese a representar una disminución del 14,2% respecto a igual periodo de 2008, muestra la gran fortaleza del Grupo a la hora de generar ingresos recurrentes: BBVA alcanzó un máximo histórico trimestral en su Margen Neto, que creció un 4,9% -y un 19,7% respecto al cuarto trimestre de 2008-, gracias al aumento del 20,1% en su Margen de Intereses y al control de los gastos de explotación (-0,7%).

La combinación de ingresos recurrentes y el control de los costes permitieron a BBVA una mejora de la eficiencia, que avanzó hasta el 42,3%, frente al 43,7% un año antes. Además, los positivos resultados del trimestre llevaron a generar 0,20 puntos de capital de forma orgánica y, en línea con lo anunciado en enero, BBVA elevó su �core capital� hasta el 6,4%, frente al 6,2% al cierre de 2008. Por otra parte, BBVA redujo un 15% las entradas en mora en el trimestre, que acabó con una tasa de morosidad del 2,8%, muy inferior a la media del sistema. Pese a la menor actividad bancaria, el Grupo aumenta un 5,5% su inversión crediticia y un 8,8% los recursos de clientes en balance.

Durante el primer trimestre de 2009, período en el que continúa arreciando la crisis financiera y económica mundial, BBVA ha vuelto a demostrar, una vez más, la recurrencia y fortaleza de sus ingresos, con el margen de intereses como principal motor. Esta situación, unida a la contención de los gastos de explotación, permite mantener unos buenos niveles de eficiencia y rentabilidad, además de fortalecer la solvencia del Grupo. Cabe resaltar que lo anterior ha sido compatible con unos adecuados índices de calidad del riesgo y con una sólida posición de liquidez.

De esta forma, BBVA tuvo un comportamiento con tres elementos claves y diferenciales en el primer trimestre:

1. Recurrencia de los resultados, gracias al dinamismo de los ingresos, el control de los costes y, en suma, a un modelo de negocio basado en la relación con el cliente que le permite generar beneficios pese al complejo entorno

2. Gestión prudente del riesgo, con una tendencia a la estabilización de los saneamientos y una holgada posición en provisiones y colaterales

3. Sostenibilidad del modelo, que permite generar orgánicamente capital

Estos tres elementos muestran la capacidad del Grupo para afrontar la menor actividad económica y financiera a nivel global de una forma diferencial en el sector dentro del complejo entorno financiero actual.

Al cierre del trimestre, los principales indicadores vuelven a mostrar una situación diferencialmente positiva: la rentabilidad sobre recursos propios (ROE) es del 19,4%, la rentabilidad sobre activos (ROA) del 1%, la eficiencia mejora del 43,7% al 42,3% y la morosidad se sitúa en el 2,8%, tasa que compara muy favorablemente con el sistema.

El beneficio atribuido de BBVA fue de 1.238 millones de euros, cifra que supone un descenso del 14,2% respecto al resultado sin singulares del primer trimestre de 2008, pero que crece un 13,2% respecto al último trimestre de 2008. Si se incluye en el primer trimestre de 2008 la plusvalía de 509 millones de euros por la venta de Bradesco, el beneficio atribuido del Grupo baja un 36,6%.

A continuación se comentan los aspectos más significativos de la evolución del Grupo y sus principales áreas durante el trimestre:

• Excelente comportamiento del margen de intereses del Grupo, que crece un 20,1% en comparación con el del mismo trimestre del año anterior (+22,6% a tipos de cambio constantes), gracias a los mayores volúmenes de negocio, a la defensa de los diferenciales de la clientela y a una gestión activa y positiva del balance. Este incremento permite absorber los menores niveles del resto de ingresos y situar el margen bruto un 2,5% por encima del existente doce meses antes (+4,6% a tipos constantes), a pesar de que la situación coyuntural reciente ha sido menos favorable.
• Positiva evolución de los gastos de explotación, fruto de la capacidad de anticipación del Grupo a la actual situación económica mediante la implementación de los planes de transformación, con una reducción interanual del -0,7%. De esta forma, el margen neto se eleva a 2.819 millones de euros en el trimestre, que supone un crecimiento del 4,9% (+8,3% sin el efecto del tipo de cambio) frente al primer trimestre de 2008.
• El comportamiento comentado de los ingresos y gastos del grupo posibilitan un nuevo avance en el ratio de eficiencia, que se sitúa en un 42,3% frente al 43,7% del primer trimestre de 2008.
• Las pérdidas por deterioro de activos financieros del primer trimestre de 2009, que ascienden a 916 millones de euros, están muy en línea con los 917 y los 859 millones del tercer y cuarto trimestres de 2008. BBVA sigue aplicando unos estándares de prudencia muy exigentes.
• Con todo ello, el beneficio atribuido obtenido en el primer trimestre de 2009 es de 1.238 millones de euros, cifra que adquiere una especial relevancia si se tiene en cuenta el adverso entorno económico en el que se ha generado. Este importe sitúa el beneficio por acción, en 0,34 euros. Por su parte, el ROE es del 19,4% y el ROA, del 1,00%.
• Pese a la ralentización de la actividad bancaria en el sector, con especial incidencia en España, Estados Unidos y México, BBVA ha sido capaz de incrementar sus volúmenes de negocio. A 31-3-09, los créditos a la clientela brutos suben un 5,5% interanual, Por lo que respecta a los recursos de clientes, aumentan un 1,3% interanual y su crecimiento sigue concentrado en las modalidades de balance, que avanzan un 8,8%.
• La tasa de morosidad, del 2,8% a 31-3-09, sigue evolucionando mejor que el sector. En particular, en España y Portugal se sitúa en el 3,2%, lo que compara muy favorablemente con los últimos datos disponibles de la del sistema (4,2%) y de la de los bancos (3,5%), a pesar de ser cifras del mes de febrero de 2009. En relación con la tasa de cobertura, ésta se sitúa en el 76% a 31-3-09, con unos fondos de cobertura de 8.000 millones de euros, de los que más de la mitad son de carácter genérico. Por su parte, la prima de riesgo cierra el trimestre en un 1,06% y su incremento con respecto al cuarto trimestre de 2008 se debe principalmente a la cobertura del riesgo país de Brasil.
• Pese a que los principales índices bursátiles han cerrado el trimestre con caídas, las plusvalías latentes del Grupo en sus participadas a 31 de marzo de 2009 son de 1.281 millones de euros.
• En cuanto a la base de capital, de acuerdo con la normativa de Basilea II, el ratio core a 31-3-09 mejora y se sitúa en el 6,4%, frente al 6,2% de diciembre de 2008, lo cual refleja la capacidad del Grupo para generar capital de manera orgánica en la coyuntura actual. En cambio, tanto el Tier I, del 7,7%, como el Tier II, del 3,8%, disminuyen respecto al cierre de 2008 por la deducción de la participación en China CITIC Bank (CNCB) por superarse el 10% de participación en enero. Con todo ello, el ratio BIS a finales de marzo se sitúa en el 11,5%, frente al 12,2% del cierre de 2008.
• El pasado 20 de abril de 2009 se distribuyó la retribución complementaria a los dividendos correspondientes a 2008. Con la cotización de la acción a precios del pasado 17 de abril, esta retribución equivaldría a 0,13 euros por acción, por lo que la remuneración total al accionista con cargo al ejercicio 2008 ascendería a 0,63 euros por acción y situaría la rentabilidad por dividendo en 2008 en el 7,8%, frente al 4,4% de 2007.
• El 04-3-09, la agencia de calificación Standard & Poor�s ha confirmado el rating AA de BBVA, siendo una de las cinco únicas entidades financieras a nivel global que lo mantiene, pese a la crisis. No obstante, se ha revisado de estable a negativa la perspectiva de calificación, por las menores expectativas de crecimiento económico.
• En España y Portugal, el principal componente de los ingresos vuelve a ser el margen de intereses, que crece un 5,6% interanual, apoyado en el mantenimiento de los volúmenes de negocio y en la mejora de los diferenciales. Esta positiva evolución, junto con la disminución de los gastos de explotación (-6,5% interanual) permiten lograr nuevos avances de eficiencia e incrementar el margen neto en el mismo porcentaje que el de intereses, un 5,6% respecto al del mismo período de 2008. Por su parte, los saneamientos, superiores a los del primer trimestre de 2008 pero inferiores a los del tercer y cuarto trimestres, hacen que el beneficio atribuido se sitúe en 657 millones de euros (-2,4% interanual).
• Pese al complicado entorno económico-financiero, los resultados recurrentes de Wholesale Banking & Asset Management han evolucionado muy favorablemente, gracias al buen comportamiento de la actividad y a la gestión activa de los precios, lo que, junto con los planes de control de costes del área, hacen que el margen neto crezca un 7,6% interanual. Por su parte, el beneficio atribuido asciende a 268 millones de euros, muy en línea con el del primer trimestre de 2008.
• En México, el crecimiento de la actividad, principalmente en recursos de bajo coste y en crédito a empresas, a corporaciones y préstamos hipotecarios, junto con la positiva gestión del balance, hacen que el margen de intereses crezca un 6% a tipos de cambio constantes, pero los ingresos registrados por la OPV de VISA en el primer trimestre de 2008 limitan el avance de los resultados de operaciones financieras y, por tanto, el crecimiento del margen bruto, que se incrementa un 1,0% interanual y un 9,1% sin la operación de VISA. El Margen Neto sin la operación VISA crece un 11,7% -y un 0,4% con la operación VISA-, lo que muestra alta recurrencia. El beneficio atribuido del área baja el 16,1% a tipos de cambio constantes, hasta los 363 millones de euros, aunque sin el efecto de la operación de VISA, el descenso del beneficio se limita al 2,4%.
• El área de Estados Unidos sigue aumentando su volumen de negocio, lo que permite que el margen de intereses del primer trimestre avance un 3,6% interanual a tipos de cambio constantes. No obstante, la ralentización de las comisiones y de los resultados de operaciones financieras, reducen el margen bruto en un 5,3% interanual a tipos de cambio constantes, aunque la mejora de los gastos de explotación se refleja en un menor retroceso del margen neto (-3,0%). Después de unos saneamientos en línea con los efectuados en el tercer y cuarto trimestres de 2008, el resultado atribuido alcanza los 42 millones que, excluyendo la amortización de intangibles, asciende a 63 millones.
• América del Sur ha logrado un crecimiento en el trimestre del margen neto y del beneficio atribuido del 23,4% y del 19,5%, respectivamente, a tipos constantes, alcanzando una cifra de 225 millones de euros. Un trimestre positivo en los tres negocios del área: bancario, previsional y asegurador. El buen comportamiento de los ingresos y la moderación de los gastos han sido las claves más relevantes del trimestre.